所有的孩子都要长大，只有个例外――他就是举世闻名的童话人物小飞侠彼得・潘。彼得是个淘气、会飞翔、勇敢还有些傲气的小男孩，他住在个叫做“梦幻岛”的可爱小岛上。天晚上，彼得带着善良的温迪，还有她的两个弟弟飞向梦幻岛，开始了新奇刺激的冒险之旅。他们遇见了美丽的美人鱼小姐、英勇的印第安战士、阴险毒辣的海盗船长霍克……最后彼得和朋友们起与霍克展开了殊死决斗，坏人得到应有的惩罚。梦幻岛上的孩子们渴望得到母爱，跟着温迪回了家，过起普通人的生活。而彼得拒绝长大，独自回了梦幻岛，并和温迪的后代继续这个美丽的童话。